2023年10月23日-10月29日，发审委首发上会1家，通过1家。

（数据来源：证监会官网资料整理）

（一）相关企业概况及上市委会议提出问询的主要问题

1、世盟供应链管理股份有限公司

企业概况：世盟供应链管理股份有限公司专注于为跨国制造企业提供定制化、一体化、嵌入式的供应链物流解决方案。公司致力于满足客户先进生产制造体系中的高效、及时、灵活性供应链管理需求，提供包括运输服务、仓储及管理服务、关务服务在内的全方位、一体化综合物流服务，助力客户缩短生产周期、降低库存成本、提高生产经营效率。

中介机构：IPO保荐机构中金公司，发行人会计师为立信，律师为康达。

募资用途：本次发行前，发行人的总股本为6,921.75万股，发行人本次拟申请公开发行人民币普通股不超过2,307.25万股，且占发行后总股本的比例不低于25.00%。

此次IPO拟募集7.08亿元，用于世盟供应链运营拓展项目、世盟运营中心建设项目、世盟公司信息化升级改造项目、补充营运资金。

选择上市的标准为：最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6,000万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或者营业收入累计不低于10亿元。

财务数据：2020年至2023年上半年，公司营业收入分别为4.59亿元、5.72亿元、8.08亿元、4.29亿元；归母净利润分别为6,546.99万元、6,799.97万元、11,248.59万元、6,975.25万元。

上市委会议现场问询的主要问题：

竞争优势与经营业绩问题。根据发行人申报材料，物流行业属于充分竞争行业，整体市场化程度较高。发行人属于能够提供综合一体化物流服务的企业，该类企业竞争门槛相对较高。2020年至2022年，发行人营业收入分别为45,872.45万元、57,187.79万元、80,787.79万元，年均复合增长率为32.71%；发行人对前五大客户销售收入占营业收入的比例分别为83.48%、84.01%、87.17%，客户集中度较高。

请发行人：（1）结合资源整合能力、物流综合管理能力、同行业可比公司情况，说明发行人竞争优势的具体体现；（2）结合市场需求、发行人与主要客户合作情况及所处行业地位，说明发行人营业收入持续快速增长的原因及合理性；（3）说明发行人客户集中度较高的原因及合理性，是否符合行业特征，未来经营业绩是否具有稳定性与可持续性。同时，请保荐人发表明确意见。

相关资料借鉴：大象IPO咨询、深交所官网、招股说明书等