2023年6月26日-6月30日，发审委首发上会9家，通过8家，暂缓审议1家。

（数据来源：证监会官网资料整理）

（一）相关企业概况及上市委会议提出问询的主要问题

本期标题：投资人“上位”变实控人！安徽迎首家冲刺IPO的羽绒企业！

1、安徽古麒绒材股份有限公司

企业概况：公司主营业务聚焦于高规格羽绒产品的研发、生产和销售，主要产品为鹅绒和鸭绒，产品主要应用于服装、寝具等羽绒制品领域。公司定位于中高端市场，陆续与海澜之家、森马服饰及其旗下童装品牌巴拉巴拉、罗莱生活、波司登、鸭鸭股份等客户建立了合作关系，终端应用领域涵盖羽绒服装、羽绒寝具等羽绒制品领域。

值得一提的是，古麒绒材的股权变更历程是一个投资人变成实控人的故事。

2001年，刘建国、刘小霞夫妇在安徽芜湖创办了南翔羽绒，也就是古麒绒材的前身。据公开报道称，2008年，刘建国因资金需求暂时退出，将所持股份转让给妻子刘小霞及其他14名自然人。两年后，南翔羽绒就被当前的实控人谢玉成看上。当时谢玉成出资1000万，拿下公司33%股权，成为第二大股东。2012年7月，刘建国重新成为公司实控人，持股50%。但仅过了两个月，谢玉成就对古麒绒材增资2000万，拿到公司61%股权。2014年经过两次增资后持股73%。2018年9月，创始人刘建国“因个人原因”以3296.5万元向谢灿等8位自然人转让其所持所有股份，退出股东行列。至此，古麒绒材彻底没了刘建国的痕迹，谢玉成由投资人“上位”变实控人。

中介机构：IPO保荐机构为国信证券，发行人会计师为大华，律师为锦天城。

募资用途：古麒绒材拟公开发行股份不超过5,000.00万股，占发行后总股本比例不低于25%。预计募集资金5.03亿元，用于年产2,800吨功能性羽绒绿色制造项目（一期）、技术与研发中心升级项目以及补充流动资金。

选择上市的标准为：选择上市的标准为：最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6,000万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或者营业收入累计不低于10亿元。

财务数据：2020年至2022年，公司营业收入分别为4.44亿元、5.96亿元、6.67亿元，净利润分别为5399.33万元、7681.24万元、9701.30万元。

上市委会议现场问询的主要问题:

1. 主营业务毛利率问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人主营业务毛利率分别为18.05%、19.83%、23.03%。其中白鹅绒产品毛利率分别为34.27%、22.91%、32.49%,白鸭绒产品毛利率分别为-2.91%、16.58%、16.78%,灰鸭绒产品毛利率分别为-4.24%、18.16%、18.15%。请发行人：说明白鹅绒、白鸭绒、灰鸭绒产品毛利率波动较大特别是白鸭绒、灰鸭绒2020年度毛利率为负值的原因及合理性。同时，请保荐人发表明确意见。

2. 财务内控规范性问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人存在转贷、关联方资金拆借等财务内控不规范情形。请发行人：说明存在上述财务内控不规范情形的原因，是否存在资金体外循环的情形，相关财务内部控制制度是否健全有效。同时，请保荐人发表明确意见。

相关资料借鉴：深交所官网、大象IPO、IPO资讯等